IL 2020 presenterà alettanti occasioni di investimento?
Vediamo cosa possiamo aspettarci dal 2020.
Come noto a tutti investitori trader o anche e solo curiosi ed appassionati di mercati finanziari, dalla seconda decade di Febbraio 2020 si è verificato un profondo storno di tutti gli indici azionari “ Il Cigno Nero”: era prevedibile era plausibile o è stato un fulmine a ciel sereno?
Cerchiamo di capire…
Bene, giudicare tutto con il senno del poi è sempre facile anche se ad onor del vero il sottoscritto in un webinar tenuto con Webank-Gruppo Banco Popolare S.p.A. a metà dicembre dello scorso anno aveva fatto notare agli iscritti due aspetti fondamentali: il primo di pura statistica e l’altro macroeconomico da cui si poteva presagire un probabile rintracciamento dei corsi azionari nell’anno a venire.
Nello specifico del contesto macroeconomico, si facevano vedere le notevoli divergenze tra i PMI Manufacturing (Purchase Managers Index-Manufacturing) delle economie avanzate (America ed Europa) rispetto all’andamento degli indici borsistici.
Si poneva l’accento sul fatto che, mentre i PMI erano in tendenza discendente da almeno un semestre, segno evidente che la produzione non aveva più nuovi slanci e da qui la contrazione della spesa pro capite, gli indici borsistici tipo Nasdaq, S&P500, Dow Jones, Dax30, DjEurostoxx50 e non da ultimo il nostro FtseMib40 segnavano quotidianamente nuovi e cospicui rialzi.
La domanda che ci si poneva era: ma la borsa ha una diretta relazione con l’economia reale, nel senso che gli indici macroeconomici crescono e le borse crescono e viceversa, o sono completamente de correlati?
Bel post, davvero interessante, non mi era capitato di valutare l’effettivo scostamento dei mercati dalla reale economia.
Certamente il ruolo delle banche centrali, lasciando tassi sullo 0 e in certe nazioni persino negativi, la fortissima quantità di moneta immessa sui mercati, in aggiunta al Buyback delle varie aziende americane ed europee, ha creato il mix perfetto per questa bolla speculativa.
Ciò nonostante, le condizioni per un replicarsi di questa situazione ci sono tutte, e se non sarà gia nel corso di questo anno, sarà il 2021
Grazie Francesco, leggerti è sempre un grande piacere
Vincenzo Silvestri
Buongiorno Vincenzo,
Vincenzo, grazie per i complimenti.
Occupandoci oltre che di trading anche di investimenti in genere, azioni etf obbligazioni, non possiamo esimerci dall’effettuare analisi macroeconomiche per capire lo stato di salute della economia reale e le prospettive di crescita future, che si riverberano sicuramente sui mercati finanziari e, da qui operare le migliori e più adatte scelte si investimento in funzione del rischio!
Grazie a te e continua a leggerci!
Questa e’ la mia visione da neofita:
Condivido molto la decorrelazione che viene evidenziata tra i mercati finanziari e l’economia reale,
in particolare la costruzione di strategie piu’ o meno complesse messe in atto per trarre profitto utilizzando l’effetto “leva” dato dai bassi tassi di accesso al credito.
Condivido in parte il punto di vista riguardo il vaccino COVID, in quanto consapevole che dopo aver individuato il prodotto corretto
e determinata la sua effettiva efficacia, avviare una produzione e distribuzinoe su scala globale potrebbe richiedere un lasso temporale non cosi’ breve.
Personalmente a tal proposito, spero in una strategia condivisa tra aziende e governi che agevoli la produzione da parte dei non detentori del brevetto al fine
di velocizzare la diffusione e tutelare al meglio la salute pubblica su larga scala.
Credo che le ipotesi di investimento su aziende solide, strategiche, ad alta contenuto tecnologico effettivo e in alcuni (rari) casi teorico
siano sempre dei buoni punti di partenza per posizionarsi sui mercati.
Ti ringrazio tantissimo per aver scritto questo interessante articolo!
Buongiorno e grazie per il feedback, ancor più per l’interesse.
Alla FTINVESTMENT siamo convinti che la qualità delle aziende nel lungo periodo paghi sempre e bene e,
la qualità oggi è a sconto.
L’unica nota su porre l’attenzione è capire quanto importante sarà la recessione a venire…se verrà
Buon lavoro e continua a leggerci!
Articolo in gran parte condivisibile, con ottime analisi di mercato. Ho una visione diversa sul discorso del vaccino covid19, come risolutore dei problemi soprattutto finanziari, del quale il covid19 a mio avviso è solo il detonatore. Condivido l’impostazione metodologica per entrare a mercato su asset sicuri, e fra questi terrei particolarmente d’occhio aziende che basano il loro business su prodotti innovativi e tecnologici di alto valore!!… starei prudentemente distante da bancari e articoli di lusso. Questo il mio umilissimo punto di vista all’articolo.
@skyan_555
Grazie per condividere le nostre idee…sempre prudenti.
Una sola precisazione se mi permetti ed è quella sul vaccino.
In buona sostanza quello che si voleva significare è che qualora si dovesse avere un vaccino che dia
la immunità “per sempre” e non a tempo, si protrebbe istaurare nell’uomo un sentimento di ilarità diffusa
che lo porti a recuperare il tempo perso ( Lockdown)
Detto questo ti ringraziamo per l’attenzione concessaci e mi raccomando continua a leggerci.
ad maiora!
Ciao Francesco, bellissimo contributo!
La parte dedicata alla fine che ha fatto la liquidità riversata dalle banche centrali mi ha lasciato basita, ma mi ha pure fatto molta chiarezza. Grazie.
Condivido tutto ad eccezione di un punto: la ‘rivoluzione positiva’ che potrebbe innescare il vaccino. Il Covid-19 è un virus influenzale e, come tale, è mutante. Personalmente non credo che l’isolamento del ceppo attuale potrebbe dare speranze per i mesi a venire e di ciò ne è consapevole anche la comunità scientifica.
Penso che i Mercati finanziari -a medio termine- ripartiranno, ma non sono propensa ad imputare troppi meriti al vaccino.
Grazie per l’ottimo contributo.
Erika
Buongiorno Erika,
e grazie per i complimenti.
Non essendo un ricercatore medico, ho molto modestamente paventato uno scenario che potesse portare nuova e perdurante linfa; so che tu parli per conoscenza dei fatti e quindi, non posso che attingere nuove informazioni.
Essendo un ottimista, ed il tutto lo inquadro a prescindere dai mercati finanziari, avrei sperato in una rapida e definitiva soluzione. Stiamo a vedere!
In bocca al lupo a noi!