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Cosa sono la volatilità storica e la volatilità implicita?

Bene iniziamo a chiarire con forza che con due nomi simili si indicano due cose molto diverse.

Chiarito questo entriamo nel dettaglio:

Questo articolo si pone l’obiettivo di fare chiarezza rispetto a queste due volatilità spesso confuse dai trader e dagli investitori, ed al contempo fornire metodi pratici sul loro utilizzo.

• La Volatilità Storica

Iniziamo con il vedere cos’è la volatilità storica, come si calcola ed anche un pratico esempio sull’utilizzo di questa grandezza.

La volatilità storica è una misura della escursione dei prezzi di una attività finanziaria in un lasso di tempo fissato, ed è tipicamente calcolata ed usata dagli analisti tecnici.

Giusto un cenno di definizione per completezza di trattazione su cosa sia la Analisi tecnica.

In economia, l’analisi tecnica (AT) è lo studio dell’andamento dei prezzi dei mercati finanziari nel tempo, allo scopo di prevederne le tendenze future, mediante principalmente metodi grafici e statistici.

In senso lato è quella teoria di analisi secondo cui è possibile prevedere l’andamento futuro del prezzo di un bene quotato, studiando la sua storia passata.

Questa definizione specialmente nelle sue ultime parole, “la storia passata”, trova il cardine fondamentale della analisi tecnica e quindi anche della volatilità storica.

Le turbolenze sui mercati finanziari e la conseguente instabilità dei prezzi possono palesarsi improvvisamente e con importanti oscillazioni di prezzo, che ne rendono difficile il controllo da parte dell’investitore.

Negli ultimi anni i mercati finanziari ci hanno abituato a periodi di perenne salita, forse dipendente dall’utilizzo ormai sempre più esteso dei calcolatori high frequency.

Tali calcolatori, con i loro algoritmi innescano serie ripetute e continuate di migliaia di ordini direzionali, provocando o solo salite, o brusche e rovinose discese, il cui esempio più eclatante è quella di marzo 2020.

Qualcuno dirà che i mercati nello scorso mese di marzo, sono letteralmente crollati causa pandemia, ma l’investitore più esperto sa che i mercati trovano sempre una causa esogena per stornare e portarsi a prezzi di equilibrio più convenienti.

Tornando alla volatilità storica, il procedere attraverso l’analisi dei fatti, permette, di porre l’attenzione del lettore su un aspetto di fondamentale importanza nella operatività sui mercati, attraverso il concetto di rischio.

Sappiamo tutti che esiste una stretta relazione tra il rischio di un investimento e il rendimento atteso dallo stesso, tant’è che tutti sappiamo che un investimento più rischioso di un altro è conveniente solo se esiste un cospicuo extra rendimento rispetto a quello meno rischioso.

Ossia la maggiore pericolosità dell’investimento lo rende attrattivo all’investitore se c’è la possibilità di un maggior guadagno futuro.

Esistono numerosi metodi di valutazione del rischio ed il più comune e conosciuto è espresso attraverso il vocabolo “volatilità”

Clikka qui per ulteriori approfondimenti https://ftinvestment.it/wp-content/uploads/2020/05/La-volatilità-storica-Vs-la-Volatilità-implicita.pdf